資產(chǎn)管理規(guī)模5584.35億元，同比增長(zhǎng)39.66%；營(yíng)業(yè)收入62.87億元，同比增長(zhǎng)48.35%；凈利潤(rùn)31.09億元，同比增長(zhǎng)41.96%，這是平安信托2015年的業(yè)績(jī)。
在業(yè)內(nèi)人士看來，擺在新領(lǐng)導(dǎo)層面前的新挑戰(zhàn)，是如何在資產(chǎn)荒、金融市場(chǎng)大幅波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，讓平安信托轉(zhuǎn)型征途走得更加穩(wěn)健。
“今年平安信托仍會(huì)延續(xù)現(xiàn)有的轉(zhuǎn)型發(fā)展策略，努力從資金提供者向資產(chǎn)管理者轉(zhuǎn)型，聚焦私人財(cái)富管理、私募投行與機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理、金融同業(yè)、股權(quán)投資四大業(yè)務(wù)板塊。”平安信托總經(jīng)理冷培棟接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專訪時(shí)坦言，其實(shí)，去年平安信托已確定新5年發(fā)展規(guī)劃，明確了當(dāng)前公司的轉(zhuǎn)型布局。
他同時(shí)表示，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融市場(chǎng)的最新變化，不排除平安信托的業(yè)務(wù)板塊會(huì)有所微調(diào)，比如小微業(yè)務(wù)受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響，平安信托內(nèi)部決定再觀察一段時(shí)間的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，決定相關(guān)業(yè)務(wù)的取舍。
區(qū)域事業(yè)部制與總部風(fēng)控并行
去年，平安信托在北京、上海等10多個(gè)重點(diǎn)市場(chǎng)悄然試水區(qū)域事業(yè)部制，主攻當(dāng)?shù)仄髽I(yè)投融資業(yè)務(wù)。
具體而言，平安信托在這些區(qū)域設(shè)立事業(yè)部，組建專門業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)聯(lián)系，針對(duì)企業(yè)不斷變化的投融資新需求，推出“出門七件事”業(yè)務(wù)，即尋求信托貸款、資產(chǎn)管理、公募承銷、定向增發(fā)、兼并收購(gòu)、資產(chǎn)證券化、股權(quán)投資等業(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)。
冷培棟告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，之所以試水推行區(qū)域事業(yè)部制，一個(gè)重要原因就是改變信托公司以項(xiàng)目為中心的業(yè)務(wù)拓展機(jī)制。以往，信托公司業(yè)務(wù)操作模式更接近來料加工，即坐等業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)提供的項(xiàng)目投融資需求，再設(shè)計(jì)產(chǎn)品，并沒有深入挖掘企業(yè)各項(xiàng)資金需求。而區(qū)域事業(yè)部制的主要功能，就是讓業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)以客戶為中心，時(shí)時(shí)跟蹤他們資金需求變化，主動(dòng)尋找業(yè)務(wù)合作機(jī)會(huì)。
他并不否認(rèn)，這也是平安信托做大機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)與主動(dòng)管理布局，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一項(xiàng)重要變革措施。其更現(xiàn)實(shí)的意義，在于當(dāng)老三樣——房地產(chǎn)、政府基建項(xiàng)目、通道業(yè)務(wù)資產(chǎn)占比日益下降時(shí)，信托公司需要挖掘更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，作為拓展新三樣業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，平安信托對(duì)工商企業(yè)板塊的投資總額同比大增126%。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管區(qū)域事業(yè)部制有助于加快市場(chǎng)反應(yīng)速度與業(yè)務(wù)審批流程，但它對(duì)風(fēng)控與合規(guī)操作環(huán)節(jié)也有著某種負(fù)面沖擊——因?yàn)榇罅匡L(fēng)控與合規(guī)操縱審批環(huán)節(jié)可能被下放到各個(gè)區(qū)域事業(yè)部，導(dǎo)致個(gè)別事業(yè)部基于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的“交情”，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)控與合規(guī)操作睜一眼閉一眼。
冷培棟對(duì)此解釋說，平安信托區(qū)域事業(yè)部的主要職能，是挖掘當(dāng)?shù)仄髽I(yè)投融資需求并設(shè)計(jì)相應(yīng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，其風(fēng)控與合規(guī)環(huán)節(jié)依然由總部獨(dú)立審核。
“嚴(yán)格而言，區(qū)域事業(yè)部與風(fēng)控合規(guī)部門依然是兩條平行線，沒有交集，確保風(fēng)控合規(guī)部門能站在中立客觀立場(chǎng)判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。”他進(jìn)一步指出。隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的不同發(fā)展?fàn)顩r，平安信托內(nèi)部正在制定一個(gè)區(qū)域事業(yè)部制的準(zhǔn)入規(guī)則，將當(dāng)?shù)谿DP增速、財(cái)政收入狀況、產(chǎn)業(yè)調(diào)整布局、當(dāng)?shù)仄髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)曝露狀況、項(xiàng)目質(zhì)量等多個(gè)維度納入其中進(jìn)行綜合考核，不排除未來平安信托會(huì)根據(jù)不同區(qū)域業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，對(duì)區(qū)域事業(yè)部布局進(jìn)行調(diào)整。
冷培棟同時(shí)表示，由于經(jīng)濟(jì)增速放緩，平安信托整個(gè)風(fēng)控體系需要隨之轉(zhuǎn)變。 以往很多風(fēng)控參數(shù)都是基于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)期的投資邏輯，但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化，目前平安信托內(nèi)部已開始搭建一整套基于信用評(píng)級(jí)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)預(yù)測(cè)預(yù)期損失的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)分類方法與計(jì)量方案，爭(zhēng)取年內(nèi)能實(shí)施。與此同時(shí)，平安信托已正式推行重大差錯(cuò)一票否決機(jī)制。
從“老三樣”向“新三樣”轉(zhuǎn)變
在冷培棟看來，2015年國(guó)內(nèi)信托業(yè)正進(jìn)入轉(zhuǎn)型“新常態(tài)”——股市大幅波動(dòng)令證券投資信托迅速下滑；資產(chǎn)荒令優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目利率驟降，壓低整體信托產(chǎn)品整體投資回報(bào)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變導(dǎo)致房地產(chǎn)或基建項(xiàng)目面臨風(fēng)險(xiǎn)；傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)受市場(chǎng)環(huán)境變化進(jìn)一步收窄，都令信托業(yè)面臨更嚴(yán)峻的轉(zhuǎn)型發(fā)展壓力。
“我們也感受到這種壓力。”他表示。有數(shù)據(jù)顯示，去年房地產(chǎn)行業(yè)利潤(rùn)率從10.3%降至9.4%，且不少三四線城市去庫(kù)存壓力很大，令不少信托公司開始?jí)旱头康禺a(chǎn)業(yè)務(wù)的比重。
他坦言，這也驅(qū)使平安信托加快從“老三樣”向“新三樣”的轉(zhuǎn)型步伐。
所謂老三樣，主要是此前支撐信托公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的三駕馬車，即通道業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)、政府基建項(xiàng)目，新三樣則是近年金融市場(chǎng)興起的資產(chǎn)管理新業(yè)態(tài)，即資金與資本市場(chǎng)、個(gè)人與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、海外與境內(nèi)業(yè)務(wù)。
為了加快轉(zhuǎn)型步伐，去年平安信托已開始降低房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比，將更多資源轉(zhuǎn)向拓展新三樣業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，去年平安信托零售業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到2995億元，幾乎占據(jù)整體業(yè)務(wù)規(guī)模的50%。與此同時(shí)，平安信托重點(diǎn)挖掘部分區(qū)域的企業(yè)投融資需求，僅在去年向機(jī)構(gòu)投資者提供了250億元資產(chǎn)。圍繞資金與資本市場(chǎng)，平安信托設(shè)立了“私募贏+”平臺(tái)，目前，該平臺(tái)云集了100多家不同類型的私募機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)管理規(guī)模超過400億元。
冷培棟并不否認(rèn)，近期股市大幅波動(dòng)對(duì)私募產(chǎn)品發(fā)行造成一定的短期沖擊，但平安信托依然按照每月近10億募資規(guī)模發(fā)行私募產(chǎn)品。
冷培棟表示，具有跨周期投資特點(diǎn)的股權(quán)投資PE業(yè)務(wù)也迎來了爆發(fā)期。僅今年一季度平安信托的PE業(yè)務(wù)發(fā)行規(guī)模已經(jīng)完成全年業(yè)務(wù)指標(biāo)的2/3。
“這也給我們參與主動(dòng)投資管理創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。”他透露。去年平安信托發(fā)行了37億規(guī)模的醫(yī)療健康行業(yè)專項(xiàng)投資PE基金，這也是平安信托對(duì)產(chǎn)業(yè)投資PE基金開展募、投、管、退的一次嘗試。
在海外業(yè)務(wù)領(lǐng)域，平安信托成立了首只規(guī)模為5億美元的主動(dòng)管理型合格境外有限合伙人(QFLP)基金。
一位接近平安信托的知情人士透露，當(dāng)前平安信托還在研發(fā)一款基于QDII2政策的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品，本金主要投向境外保本型理財(cái)產(chǎn)品，再用保本型理財(cái)產(chǎn)品獲取的利息收入投資高杠桿的期權(quán)類產(chǎn)品，博取高收益。由于國(guó)內(nèi)QDII2政策尚未出臺(tái)，平安信托這款產(chǎn)品尚未進(jìn)入銷售環(huán)節(jié)。而冷培棟也并不否認(rèn)平安信托在QDII2的布局。
